Aktienoptionen Auszahlung

Optionen Preis: Gewinn - und Verlustdiagramme Ein Gewinn - und Verlustdiagramm oder Risikograd. Ist eine visuelle Darstellung des möglichen Gewinns und Verlusts einer Optionsstrategie zu einem bestimmten Zeitpunkt. Option Trader verwenden Gewinn-und Verlust-Diagramme zu bewerten, wie eine Strategie kann über eine Reihe von Preisen durchführen, wodurch ein Verständnis der potenziellen Ergebnisse. Wegen der visuellen Natur eines Diagramms können Händler das potenzielle Ergebnis und das Risiko und die Belohnung der Position auf einen Blick bewerten. Um ein Gewinn - und Verlustdiagramm zu erstellen, werden die Werte entlang der X - und Y-Achse gezeichnet. Die horizontale Achse (die x-Achse) zeigt die zugrunde liegenden Preise, die in der Reihenfolge mit niedrigeren Preisen auf der linken Seite und steigenden Preisen nach rechts gekennzeichnet sind. Der aktuelle Basiswert wird üblicherweise entlang dieser Achse zentriert. Die vertikale Achse (die y-Achse) repräsentiert die potenziellen Gewinn - und Verlustwerte für die Position. Der Break-even-Punkt (der keinen Gewinn und keinen Verlust anzeigt) wird üblicherweise auf der y-Achse zentriert, wobei die Gewinne oberhalb dieses Punktes (höher entlang der y-Achse) und Verluste unter diesem Punkt (unterer auf der Achse) liegen. Abbildung 8 zeigt die grundlegende Struktur eines Gewinn - und Verlustdiagramms. Abbildung 8: Die Grundstruktur eines Gewinn - und Verlustdiagramms. Jeder Wert, der über der x-Achse aufgezeichnet ist, würde eine Verstärkung darstellen, wobei jeder Wert, der unten aufgetragen wird, einen Verlust anzeigen würde. Die Grafiklinie repräsentiert die potenziellen Gewinne und Verluste in der Spanne der zugrunde liegenden Kurse. Zur Vereinfachung, auch mit Blick auf eine lange Lagerposition von 100 Aktien. Gehen Sie davon aus, dass ein Investor 100 Aktien zu je 25 Aktien oder insgesamt 2.500 Aktien gekauft hat. Das Diagramm in Abbildung 9 zeigt den potenziellen Gewinn und Verlust für diese Position. Wenn die Kurve Linie auf 25 (die Kosten pro Aktie) ist, beachten Sie, dass der Gewinn-und Verlust-Wert 0,00 (breakingven). Da sich der Aktienkurs weiter erhöht, steigt der Gewinn umgekehrt mit steigendem Kurs. Die Figur zeigt die Positionsunterbrechungen selbst bei 25 (unser Kaufpreis) und bei steigendem Aktienkurs (der sich entlang der x-Achse bewegt) erhöhen sich die Gewinne entsprechend. Da es theoretisch keine Obergrenze für den Aktienkurs gibt, zeigt die Kurve einen Pfeil an einem Ende. Abbildung 9: Ein Gewinn - und Verlustdiagramm für einen hypothetischen Bestand (dies ist kein Faktor für Provisions - oder Maklergebühren). Mit Optionen sieht das Diagramm ein wenig anders aus, da unser Abwärtsrisiko auf die Prämie beschränkt ist, die für die Option bezahlt wurde. In diesem Beispiel, das in Abbildung 10 dargestellt ist, hat eine Call-Option einen Basispreis von 50 und 200 (für den Vertrag). Das Nachteil Risiko ist 200 - die Prämie bezahlt. Wenn die Option wertlos ist (zum Beispiel der Aktienkurs 50 bei Verfall), wäre der Verlust 200, wie die Grafiklinie interessiert die y-Achse bei einem Wert von negativ 200. Der Break-even Punkt wäre ein Aktienkurs Von 52 bei Verfall hier, hat der Investor 200 durch die Zahlung der Prämie verloren und die Aktien steigenden Preis ist gleich 200 Gewinn, die Streichung der Prämie. In diesem Beispiel ist jede 1 Erhöhung des Aktienpreises bei Verfall gleich 1 Gewinn. Zum Beispiel, wenn der Aktienkurs steigt auf 54, würde es einen 200-Gewinn. Abbildung 10: Ein Gewinn - und Verlustdiagramm für eine Long-Optionsposition. Es ist anzumerken, dass das obige Beispiel eine typische Graphenlinie für einen Long-Call darstellt. Jede Optionsstrategie - wie zB Long-Call-Schmetterlinge und Short Straddles - weist ein Gewinn - und Verlustdiagramm auf, das das Gewinn - und Verlustpotenzial für diese Strategie charakterisiert. Abbildung 11 zeigt auf der Website Options Industry Councils verschiedene Optionsstrategien und die entsprechenden Gewinn - und Verlustdiagramme. Abbildung 11: Verschiedene Gewinn - und Verlustdiagramme für verschiedene Optionsstrategien. Das Bild ist von der Website von Options Industry Council. Die meisten Optionen Trading-Plattformen und Analyse-Software ermöglichen Tradern, Gewinn-und Verlust-Diagramme für bestimmte Optionen zu schaffen. Darüber hinaus können die Charts von Hand erstellt werden, indem Kalkulationstabellen-Software wie Microsoft Excel oder durch den Kauf von kommerziell verfügbaren Analyse-Tools. Option Payoff Diagramme Call Option Payoff Eine Call-Option ist das Recht, aber nicht die Verpflichtung, ein Vermögenswert zu kaufen Zu einem voraussichtlichen Preis auf oder vor einem voraussichtlichen Zeitpunkt in der Zukunft. Dieses Diagramm zeigt die Auszahlung der Option8217s als die zugrunde liegenden Preisänderungen. Über dem Ausübungspreis von 100 beträgt die Auszahlung der Option 1 für jede 1 Aufwertung des Basiswertes. Liegt die Aktie bei Verfall unter dem Ausübungspreis, erlischt die Option wertlos. Daher hat eine Anrufoption unbegrenztes Aufwärtspotenzial, aber begrenzte Nachteile. Put Option Payoff Eine Put-Option ist das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Preis auf oder vor einem voraussichtlichen Zeitpunkt in der Zukunft zu verkaufen. Das Auszahlungsdiagramm einer Put-Option sieht aus wie ein Spiegelbild der Call-Option (entlang der Y-Achse). Unter dem Ausübungspreis von 100 verdient die Put-Option 1 für jede 1 Abschreibung des Basiswerts. Wenn die Aktie über dem Streik am Verfall ist, verfällt der Put wertlos. Mit Optionen, um Schulden zu bezahlen Als Investitionstools können Optionen bieten große Hebelwirkung und enorme, potenzielle upside aber Optionen können auch als Teil einer gut abgerundeten Schulden verwendet werden Ermäßigungsplan. Heres ein heruntergekommen einige herausragende Option Strategien, die als Schulden Reduzierungen durch Netto-Credits und potenzielle Gewinne dienen können. Covered Call Option Einfach ausgedrückt erlaubt eine gedeckte Call-Option dem Anleger, Cash-Flow durch Optionsprämien zu generieren und den zugrunde liegenden Vermögenswert in eine virtuelle Miete zu verwandeln. Ein Beispiel Ein Investor besitzt 100 Aktien von Coke bei 70 und verkauft einen 80 Coke Optionsvertrag, der 90 in der Gesamtprämie für eine 1.3 Rückkehr auf die 7.000 Investition erzeugt. Dem Käufer der Option wird das Recht (aber nicht die Verpflichtung) zugestanden, die Aktie bei 80 a Aktie zu kaufen. Liegt die Aktie über dem Ausübungspreis, in diesem Fall 80, dann wird die Option wahrscheinlich ausgeübt. Die 1,3 Rückkehr in Prämie in diesem Beispiel scheint dürftig, aber bedenken Sie, dass, wenn die Option in der Nähe des Monats ist, diese Rendite monatlich ist. Einmal jährlich kommt diese Rendite auf 15.43. Nicht zu schäbig. Das hängt natürlich davon ab, dass das ganze Jahr über das gleiche Leistungsniveau erreicht wird. Verwenden Sie es, um Schulden zu bezahlen Die Prämie verdient in der abgedeckten Call-Strategie dient als Schuldenerlasser. Iron Condor Eine Iron Condor Strategie besteht aus zwei Strangle-Positionen. Eine Long-und Short-Position in jedem Fall, vier verschiedene Optionen mit jeweils eigenen Streik. Die Erwürgungen bei den beiden mittleren Streikpreisen schaffen ein weites Gewinngebiet und der maximale Gewinn entspricht der erhaltenen Nettoprämie abzüglich der gezahlten Provisionen. Der Investor, der diese Strategie nutzt, sammelt eine Prämie und hofft, dass die Optionen am Ende des Zyklus wertlos auslaufen. Ein Beispiel Ein Investor kauft einen Oktober SPX 1.450 Anruf für 4.50 und verkauft einen Oktober SPX 1.440 Anruf für 8.80. Gleichzeitig wird ein Oktober SPX 1.350 für 93 gekauft und ein Oktober SPX 1.340 wird für 102.90 verkauft. Die Gesamtsumme kommt auf 14,20 mit einem Wartungsbedarf von 209,20 für einen potenziellen Gewinn von mehr als 7. Verwenden Sie es, um Schulden zu bezahlen In dieser Strategie sammelt der Investor eine Up-Front-Prämie und in der Hoffnung auf ein wertloses Auslaufen. Wenn dies geschieht, kann die 1.420 in Prämie auf Schulden angewendet werden. Iron Butterfly Ähnlich dem Iron Condor wird der Iron Butterfly mit vier Optionen zu drei aufeinanderfolgenden höheren Basispreisen erstellt. Wegen der kompensierenden Long - und Short-Positionen begrenzt diese Architektur die Höhe des Risikos und der Belohnung. Ein Beispiel In-A-Gadda-Da-Vida Der Iron Butterfly Investor kauft einen OTM-Aufruf, verkauft einen ATM-Aufruf, verkauft einen ATM-Put und kauft einen OTM-Put und schafft so eine lange oder kurze Straddle mit den Optionen in der Mitte. Diese Strategie begrenzt die Höhe des Risikos und der Belohnung aufgrund der kompensierenden Long - und Short-Positionen. Wenn der Preis drastisch sinkt und der Investor eine kurze Straddle zum Center-Basispreis hält, wird die Position wegen der unteren Longpose geschützt. Der Investor kauft einen November 45 Anruf bei 1,05, verkauft einen November 44 Anruf bei 1,50, kauft einen 43. November auf 50 Cent und verkauft ein November 44 um 75 Cent zu öffnen. Die Netto-Kredit ist gleich (1,50 - 1,05) (75 Cent - 50 Cent) oder 70 Cent. Verwenden Sie es, um Schulden zu bezahlen Das Gewinnpotenzial in dieser Strategie liegt in den Bogen der Schmetterlinge zurück: eine begrenzte Reichweite von der Straddle erstellt. Zusätzlich führt die Strukturaufstellung zu einem Nettokreditspread, das zu einer möglichen Schuldenreduktion beiträgt. Bear Call Spread In Erwartung eines Kursrückgangs im Asset verkauft der Optionsstratege Call-Optionen zu einem bestimmten Basispreis und kauft gleichzeitig die gleiche Anzahl Anrufe zu einem höheren Basispreis. Ein Call mit einem niedrigeren Basispreis wird verkauft und ein Call mit einem höheren Basispreis erworben. Beide verfügen über den gleichen Basiswert und das gleiche Verfallsdatum. Die Bear Call Spread-Strategie zahlt sich aus, wenn der Kurs der Aktie unter den Streik der Short-Positionen sinkt. Ein Beispiel Der Investor verkauft 1 ABC Juni 40 Call bei 3,40 pro Aktie und kauft 1 ABC Juni 45 Call bei 2 pro Aktie. Dieser Spread wird bei einer Netto-Belastung von 1,40 ohne Provisionen angelegt. Verwenden Sie es, um Schulden zu bezahlen Wenn die Beispielposition unter 40 nach dem Auslaufen fällt, werden beide Positionen wertlos und der Gesamtpositionsgewinn der 1,40-Spread verfallen. Wenn der zugrundeliegende Bestand zwischen 40 und 45 endet, dann sind die 45 wertlos, aber der 40 Anruf wird Wert haben. Der Break-even-Punkt entspricht dem niedrigeren Basispreis zuzüglich der Gesamtkosten der Spreizung bzw. 41,40. Die Bottom Line Net Kredite und Gewinne aus den zuvor detaillierten Optionsstrategien können als Teil eines abgerundeten Finanzplanes zur Verringerung der Schulden genutzt werden. Der Covered Call, Iron Condor, Butterfly und Bear Spread können jeweils tangential mit neutralen und bärischen Aussichten verwendet werden, die es Investoren ermöglichen, Einnahmen zu erzielen, die zur Schuldenreduktion genutzt werden können.