Beispiele Paar Trading Strategien

Pairs Trade Beispiel Wie bei fast jeder Investition, nimmt ein Paar Handel mehr als nur schlagen den Kauf und Verkauf-Button. Hier untersuchen wir in sehr breiter Form die Schritte, die erforderlich sind, um einen Paarenhandel einzugeben und zu verlassen. 13 Eine Liste von potenziell verwandten Paaren zusammensetzen 13Gibt es nur als Long-Only-Aktienhändler, die die Märkte auf geeignete Wertpapiere abtasten, muss ein Paarhändler mit einer Liste potenziell verwandter Paare beginnen. Dies beinhaltet die Durchführung von Research, um Wertpapiere, die etwas gemeinsam haben, ob die Beziehung aufgrund Sektor (wie der Auto-Sektor) oder Vermögenswerte (z. B. Anleihen) zu finden. Während jedes zufällige Paar theoretisch korreliert werden könnte, ist es wahrscheinlicher, dass wir Korrelation in Wertpapieren finden, die etwas gemeinsam haben, mit zu beginnen. 13 Bestimmung des Korrelationsniveaus 13 Der nächste Schritt dient als Filter oder ein Mittel, mit dem wir die Anzahl der potentiellen Paare in unserem Köcher reduzieren können. Eine Möglichkeit besteht darin, einen Korrelationskoeffizienten zu verwenden, um zu bestimmen, wie eng zwei Instrumente zusammenhängen. Abbildung 4 zeigt eine Tageskarte des e-mini SampP 500-Kontrakts (in rot) und des e-mini Dow-Kontrakts (grün). Unterhalb des Kursdiagramms befindet sich ein Indikator, der den Korrelationskoeffizienten (gelb) anzeigt. Wir können aus dem Diagramm sehen, dass während des ausgewerteten Zeitraums die ES und YM stark korreliert sind, wobei Werte um 0,9 schweben. Wir halten das ESYM-Paar auf der Liste der möglichen Kandidaten. 13 Abbildung 4 Der e-mini SampP 500 Vertrag (in rot) und der e-mini Dow (grün) zeigen das Potenzial als Paar-Handel. Die visuelle Bestätigung des Preises, unterstützt durch quantitative Ergebnisse aus dem Korrelationskoeffizienten (gelb), zeigen, dass die beiden Instrumente hoch korreliert sind. Bild erstellt mit TradeStation. 13 13 Ein weiteres Diagramm, dargestellt in 5, veranschaulicht ein Paar, das nicht korreliert ist. In diesem Beispiel zeigt eine Tageskarte von Wal-mart (in rot) und Target (grün) wenig Korrelation zwischen den beiden Instrumenten, trotz der Tatsache, dass sie etwas gemeinsam haben. Hier zeigt der Korrelationskoeffizient (gelb), dass die Beziehung gestreut wird, und zwar von hohen Werten von etwa 0,7 bis zu Werten unter Null, was auf einen Mangel an Korrelation hindeutet. In diesem Fall können wir das WMTTGT-Paar aus unserer Liste der möglichen Kandidaten entfernen. 13 Abbildung 5 Diese Tageskarte von WMT (in rot) und TGT (grün) zeigt, dass dies kein ideales Paar ist (zumindest nicht während des getesteten Zeitraums). Eine visuelle Überprüfung der Preise, die durch die Ergebnisse des Korrelationskoeffizienten (in gelb) bestätigt wird, deutet auf einen Mangel an Korrelation zwischen den beiden Beständen hin. Bild erstellt mit TradeStation. 13 Modellrechnungen für die Festlegung bestimmter Regeln 13Die laufende Komponente des Prozesses besteht in der Erforschung und Erprobung von Handelsideen und der Bestimmung absoluter Methoden zur Bewertung von Paaren und der Definition von Divergenz. Trader müssen Fragen wie beantworten. Was ist genug Divergenz aus dem Trend, einen Handel zu initiieren und wie wird diese ausgewertet werden (zB mit Daten aus einem Preisverhältnis-Indikator mit Standard-Abweichung Overlays). Im Allgemeinen sollten die Händler sich auf quantifizierbare Daten konzentrieren: d. H. Ich gehe in einen Paarhandel ein, wenn das Preisverhältnis zwei Standardabweichungen übersteigt. Abbildung 6 zeigt zwei ETFs SPY (in rot) und DIA (grün) auf einer Tageskarte. Unterhalb des Kursdiagramms befindet sich eine Streubreiteanzeige (in blau) mit einer - ein und zwei Standardabweichungsüberlagerungen (gestrichelte Linien). Das Mittel erscheint in rosa. 13 Abbildung 6 Eine Tageskarte der ETFs SPY (rot) und DIA (grün). Ein Ausbreitungsverhältnis-Indikator erscheint unterhalb des Kursdiagramms zusammen mit einem Standardabweichungs-Overlay. Bild erstellt mit TradeStation. 13 Bestimmen der Positionsbestimmung 13Viele Händler nutzen einen dollarneutralen Ansatz zur Positionsbestimmung beim Handel von Paaren. Mit dieser Methode werden die langen und kurzen Seiten des Handels mit gleichen Dollarbeträgen eingegeben. Zum Beispiel möchte ein Trader ein Paar Handel mit Aktien A, Handel mit 100 pro Aktie und Aktie B, Handel mit 50 pro Aktie geben. Um eine dollarneutrale Position zu erreichen, muss der Händler zwei Aktien der Aktie B für jede Aktie der Aktie A erwerben. Zum Beispiel: 13 Long 100 Aktien der Aktie A 10.000 und 13 Short 200 Aktien der Aktie B 10.000. 13 Kaufen Sie den Underperformer und verkaufen Sie den Overperformer. Wenn die Handelsregeln erfüllt sind, wird der Trader die Underperforming Security kaufen und gleichzeitig die überdurchschnittliche Sicherheit verkaufen. In Abbildung 7 hat das Ausbreitungsverhältnis zwei Standardabweichungen überschritten und ein Handelsaufbau in unserem ESYM-Paar aufgetreten. Hier wird eine Long-Position mit zwei ES-Kontrakten eingegeben, und eine gleichzeitige Short-Position von zwei Kontrakten wird im YM übernommen. 13 Abbildung 7 Im ESYM-Paar wird ein Handel geöffnet. Die Auftragseingabeoberfläche erscheint auf der linken Seite des Bildschirms (ein Eingabefeld für die ES für das YM). Die horizontale rote und grüne Linie oben zeigt die Echtzeit-PL für jede Position. Bild erstellt mit TradeStation. 13 Verwenden Sie Sound-Management-Prinzipien, um den Handel zu beenden 13As mit den meisten Investitionen, ist der Zeitpunkt des Ausstiegs entscheidend für den Erfolg des Handels. Es ist wichtig, Geld-Management-Prinzipien für Paare Trades gelten, einschließlich der Verwendung von schützenden Stop-Loss-Aufträge und Gewinnziele. Optimale Werte werden typischerweise durch umfangreiche historische Modellierung bestimmt. Abbildung 8 zeigt den ESYM-Handel, der mit einem konservativen Nettogewinn ausgegeben wurde. 13 Abbildung 8 Der ESYM-Handel wird mit einem kleinen Nettogewinn beendet. Bild erstellt mit TradeStation. 13 13 Trotz ausgiebiger Forschung, Modellierung und Prüfung kann eine Paarenhandelsstrategie die Erwartungen nicht erfüllen. Zwei Risiken, die Händler haben, sind das Modellrisiko und das Ausführungsrisiko, die im nächsten Abschnitt eingeführt wurden. Lesen Sie über eine marktneutrale Handelsstrategie mit relativ risikoarmen Positionen. In der Finanzwelt ist Korrelation ein statistisches Maß dafür, wie sich zwei Wertpapiere in Beziehung zueinander bewegen. Paare Händler warten auf Schwäche in der Korrelation, und dann gehen lange auf die Under-Performer, während gleichzeitig kurz auf die über-Performer, Schließen der Positionen, wie die Beziehung zurückkehrt. Erfahren Sie, wie Korrelation verwendet werden kann, um zu messen, wie breitere Märkte in Beziehung zueinander bewegen. Sehen Sie, wie Korrelation verwendet wird, um Risiken zu verwalten. Der Korrelationskoeffizient ist ein Maß dafür, wie eng zwei Variablen sich relativ zueinander bewegen. Wenn eine Variable um einen bestimmten Betrag ansteigt, gibt der Korrelationskoeffizient an, die. Erfahren Sie, wie sich die Korrelation zwischen den Rohstoffpreisen für Erdgas und Öl von 2004 bis 2015 aufgrund der erhöhten Erdgasproduktion änderte. Grundlegende Einführung in Pairs Handelspaare Handel oder statistische Arbitrage ist eine Aktienhandelsstrategie, die versucht, Marktneutralität und erfassen die Zwischen zwei korrelierten Aktien, wenn sie auf den mittleren Preis zurückgehen. Es ist von einigen als 8220statistischen Arbitrage8221 bekannt, aber 8220pairs trading8221 ist der allgemeinere Name, der verwendet wird, um sich auf diese Technik zu beziehen. Einfach gesagt, ist es der Kauf und der gleichzeitige Verkauf von zwei Aktien, die aufeinander folgen, wenn sie von dem normalen Muster in der Erwartung abweichen, dass das normale Muster bald wieder aufnehmen wird. Mit anderen Worten, Händler finden zwei Aktien, die dazu neigen, zusammen zu bewegen. Der Händler würde Aktien A kaufen und Börse B kurz verkaufen. Klicken Sie hier, um zu erlernen, wie man Bollinger Bänder mit einem quantifizierten, strukturierten Ansatz benutzt, um Ihre Handelsränder zu erhöhen und größere Gewinne mit dem Handel mit Bollinger Bands 8211 A Quantified Guide zu sichern. Paar Handel wird auch mit Optionen, Futures und Körbe von Aktien, aber das ist Futter für zukünftige Artikel. Dieser Artikel wird die Grundlagen der Paare Handel, indem Sie eine einfache 4-Schritt-Methode für Paare Handel. I8217ll auch Beispiele und zeigen Ihnen in die richtige Richtung für weitere Informationen über diese hoch effektive Aktienhandel Taktik oft von Fachleuten verwendet. Hier ist die einfache 4-Stufen-Methode, um loszulegen im Paar Handel. Schritt 1. Wählen Sie die Stock Pair Das klingt wie der schwierigste Teil des Prozesses, aber it8217s eigentlich ganz einfach in seiner Rohform. Es gibt viele komplizierte Methoden für die Wahl der Paar von Aktien, aber es läuft alles auf die Suche nach zwei Aktien, die in Bewegung korreliert sind. Beginnen Sie mit der Suche nach Aktien, die Sinn machen, ähnlich zu sein. Hier sind einige Beispiele: Dies sind nur ein paar wenige der Aktien, die im Paar Handel verwendet werden können, weil ihre Korrelation in Bewegung. Schritt 2. Visuelle Bestätigung Korrelation mit Charts Eyeballing Preis-Charts ist eine sehr einfache Möglichkeit, um die Korrelation von Paaren zu bestimmen. Schauen Sie sich Charts von Aktien, die Sie denken sollten korreliert werden, um mehrere, die wirklich zusammen bewegen finden. Es gibt viele komplexere Möglichkeiten, dies zu tun, aber dieser Weg ist die einfachste. Schritt 3. Erstellen Sie eine Preis-Verhältnis-Diagramm Dies ist eine weitere kompliziert klingende, aber eigentlich einfach, Verfahren. Die meisten Charting-Plattformen können dies für Sie automatisch tun. A Preis-Verhältnis-Diagramm Es ist ein Diagramm von beiden Aktien zusammen gezeichnet. Er wird berechnet, indem ein Aktienkurs in den anderen geteilt wird. Diese sind in der Regel Liniencharts und messen Abweichungen von der mittleren oder durchschnittlichen Spread zwischen den beiden Aktien in das Paar. Schritt 4. Ein Stock kaufen. Verkaufen eine Aktie Kurze Wenn die Preis-Verhältnis-Linie bewegt sich auf ihre erste oder zweite Abweichung von der mittleren it8217s Zeit, um den Handel geben. Sie wollen lange die Lagging und kurz die über Performer. Ihr Gewinn ist überall in der Ausbreitung, wie es kommt zurück zu den Mittelwert. Wenn Sie anfangen, passen Sie Dollarwert in jedem Vorrat und nicht Anteilzahl, dieses hält Sachen in den Bewegungen gleich. Es gibt viele Möglichkeiten, um die Trades, das ist nur die rudimentäre Methode Größe. Dies ist das Paar Handel in seiner einfachsten Form. It8217s nicht ein Narr Beweis-Methode. Händler können und verlieren Geld. Doch Paaren Handel ist eine bewährte Methode für konsistente Gewinne. Am wichtigsten ist, denken Sie daran, Stopps verwenden, wenn Paar Handel. Es ist möglich, dass beide Seiten des Handels verlieren können, so wissen, wie viel Sie bereit sind, vor dem Ausführen Ihrer ersten Paar Handel verlieren. Dave Goodboy ist Vice President of Marketing für eine New York City basierte Multi-Strategie-Fonds. Warum ich nicht lehren, Paar Handel mit meinen Studenten Ein paar Jahre zuvor hatte ein deutscher Milliardär ein Paar im Handel mit Volkswagen zwei Aktienklassen. Er landete vor einem Zug. Die Paarhandelsstrategie, die im Wesentlichen einen Bestand kauft, während ein anderer innerhalb des gleichen Sektors verkauft, klingt in der Theorie gut, aber es kann ein echter Portfolio-Mörder sein. Heres, wie es funktioniert: Wenn Sie Paar Handel Aktien, kaufen Sie den Underperformer, und Sie verkaufen die Outperformer. Sie setzen auf mittlere Reversion. Mit anderen Worten, Sie denken, die Aktie, die relativ schlecht gegangen ist, wird sich für die über den nächsten Zeitraum und starten Sie besser als die, die gut getan hat. In der Öl-Sektor, zum Beispiel, denken Exxon Mobil XOM, -0,76 vs Royal Dutch RDS. A, -2,26, während im Gesundheitswesen, wäre es so etwas wie GlaxoSmithKline GSK, 0,70 vs. Pfizer PFE, -0,35 Es Ist eine beliebte Strategie, und die Möglichkeit kann leicht auf einem Diagramm, wo beide Bestände sind gegeneinander, dh ein relatives Diagramm aufgetragen werden. Hier finden Sie die Tabelle der Konsumgüter Unternehmen Unilever UN, -0,76 vs seinem Peer Procter amp Gamble PG, 0,03 Dies ist ein 3-Jahres-Chart, und wenn die Linie gegangen ist es bedeutet, dass Unilever übertroffen Procter amp Gamble, und wann Die Linie ist gesunken, Procter amp Gamble übertraf Unilever. Sie sind in einem engen Bereich stecken. Sie sind zwei gut verwaltete Global in einem sehr stabilen Sektor, so dass, wenn eine Aktie unterperformt, das andere Unternehmen aufholen früher oder später. Scheint leicht genug Leider ist die Realität, dass ich gesehen habe, eine Menge Leute tun diese Art von Paar Handel in den letzten 20 Jahren, aber nicht traf jede einzelne Händler, die konsequent gemacht haben, Geld zu tun. Es könnte für Computerprogramme unterschiedlich sein, die intraday handeln, aber für Leute ohne diese Art der Computerenergie, ist es eine verlustbringende Strategie, soweit ich betroffen bin. Warum denke ich, das ist der Fall Nun, zunächst einmal, es ist in der Regel ein guter Grund, warum eine bestimmte Aktie übertrifft seinen Wettbewerber über einen bestimmten Zeitraum. Es könnte gut eine grundlegende Veränderung in der Wirtschaft sein, oder vielleicht ist neues Management angekommen, oder vielleicht die beiden Aktien werent so vergleichbar wie der erste Gedanke. Lassen Sie mich Ihnen ein Beispiel für ein Paar Handel, ging schrecklich falsch. Hier sehen Sie das Preis-Verhältnis zwischen General Motors GM, -1,84 und Ford F, -0,96 zwischen 2002 und 2012. Sie könnten argumentieren, dass sie in einem Bereich zwischen 2002 und 2008 gehandelt wurden, und wenn Sie genug Geduld hatte ein Paar Trading-Strategie würde Haben Geld verdient. Allerdings hätte es Ihnen die Position im Jahr 2008 gegeben, die lange Underperformer General Motors vs kurzen Ford Motors, in einem Verhältnis von 2,5 bis 3.Diese Position hätte Sie alle Ihr Geld verloren, da das Verhältnis ging auf Null, wenn General Motoren gingen im Jahr 2009 bankrott. Es wäre also wirklich eine schlechte Strategie gewesen, auf den Underperformer zu setzen, der der Platz ist, um Ihr Geld zu setzen. Andere Probleme mit Paar Handel sind, dass Sie zahlen eine Menge von Provision an Ihren Broker, und dass die Zeit der mittleren Reversion könnte viel länger als Sie ursprünglich gehofft. Auch wenn die Ausbreitung weiter und weiter geht, werden immer mehr Händler diesen Handel anziehen, genau wie Sie, was zu einer enormen Konsensusposition führt, wo alle Händler auf der gleichen Seite des Handels sind und alle Geld verlieren und nervös werden. Die Chancen sind, dass die Ausbreitung gehen noch weiter, da diese Händler beginnen, ihre Positionen zu schneiden. Wenn Paar Handel kann ein Milliardär zu Selbstmord fahren. Ich denke, das sagt Ihnen, dass Sie auch bleiben sollten. Meine Empfehlung: Halten Sie Ihr Leben einfach nicht tun Paar Handel. Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Intraday Daten von SIX Financial Information bereitgestellt und unterliegen den Nutzungsbedingungen. Historische und aktuelle Tagesenddaten von SIX Financial Information. Intraday-Daten verzögert pro Umtauschbedarf. SampPDow Jones Indizes (SM) von Dow Jones amp Company, Inc. Alle Angebote sind in lokaler Zeit. 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